Как выбирается валюта для международных кредитов

Сегодня предлагаем вашему вниманию статью на тему: "как выбирается валюта для международных кредитов" с полным описанием возможных проблем. Все вопросы вы можете задавать в комментариях после статьи.

Международный кредит — это средства, предоставляемые различными экономическими и юридическими организациями одних стран другим странам. Многих интересует вопрос, в какой валюте предоставляются международные кредиты. Действительно, на сегодняшний день практически у каждой страны есть своя собственная валюта, так какая валюта выбирается в том случае, если одна страна занимает у другой? Эту тему мы рассмотрим в данной статье.

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fcredit101.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2017%2F04%2Fshutterstock_25459276-600x450

На то, в какой валюте будет предоставляться международный кредит, влияет множество факторов.

Международный кредит, как вид экономических отношений между странами, появился в XV веке, после появления торговых связей между Европой и Ближним Востоком, а позднее между Европой и странами Америки.

В наше время международные кредиты могут предоставляться государствам, банкам, кредитным организациям, фирмам, некоторым юридическим организациям. Для предоставления кредита берутся средства из государственной казны, банков, финансовых организаций, фирм и предприятий.

Основы, на которых предоставляется международный кредит

Международный кредит основывается на некоторых условиях:

  • Возвратность. Если же кредит невозвратный, то это называется финансированием.
  • Срочность. Международный кредит должен быть погашен в обговоренные сроки.
  • Платность. Страна-кредитор получает от сделки прибыль.
  • Обеспеченность. Для предоставления кредита нужны гарантии возврата средств.
  • Цель. От нужд страны-заемщика зависит, какой вид кредита может быть применен.
Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

В мировой экономике роль международного кредита делится на две составляющие. С одной стороны, он поддерживает внешнеэкономическую динамику страны. С другой, страны-кредиторы усиливают свои позиции, в то время как страны-заемщики вынуждены подстраивать свои экономические и политические позиции под них. Поэтому международный кредит можно одновременно назвать как отличном способом укрепления торгово-экономических отношений между странами, так и способом создания конкуренции между ними.

Существует несколько видов международных кредитов:

  • По источникам — внутренние и внешние, либо смешанные;
  • По субъектам — государственные, частные, кредиты международных финансовых организаций;
  • По видам — товарные, либо валютные;
  • По назначению — финансовые, коммерческие, строительство, покупка ценных бумаг, погашение задолженностей;
  • По обеспеченности — обеспеченные и бланковые (под обязательство должника);
  • По срокам — сверхсрочные — от суток до трех месяцев; краткосрочные — от трех до двенадцати месяцев; среднесрочные — до пяти лет; долгосрочные — дольше пяти лет;
  • По валюте займа — в валюте заемщика, в валюте кредитора, в валюте третьей страны, в международной денежной единице СДР;
  • По форме предоставления — наличные, перечисляемые на банковский счет, акцептные, депозитные сертификаты, облигационные займы;

Существуют несколько способов передачи денег:

  • вся сумма займа перечисляется на счет страны-заемщика, с которого осуществляется оплата необходимых товаров или услуг.
  • открывается кредитный счет, в котором указываются суммы товарных поставок. Эта сумма будет расти по мере предоставления поставок товаров до тех пор, пока кредитные средства не будут полностью использованы.
  • происходит кредитное финансирование, полное кредитование этапов инвестиционного цикла.
  • кредит на компенсационной основе. Такой кредит позволяет вести строительство новых объектов, а задолженность погашается выручкой от продукции.

В какой валюте предоставляются международные кредиты?

Не существует однозначного ответа на вопрос «в какой валюте предоставляются международные кредиты». Все зависит от того, между какими странами происходит соглашение и какая денежная единица более устойчивая на данный момент. Две страны могут прийти к любому соглашению, устраивающее обе стороны. К выбору валюты кредитования как страны-кредиторы, так и страны-заемщики подходят особенно ответственно, так как, при сильном изменении курса пострадать могут как кредитор, так и заемщик.

На выбор валюты влияют такие факторы, как уровень инфляции, процентная ставка, практика международных расчетов. Возможен также вариант, когда страна-заемщик получает средства в валюте страны-кредитора, а отдает их в своей национальной валюте. Такой кредит называют «мягким», валюта для погашения займа выбирается та, которая наиболее распространена в стране, занимающей средства.

Как правило, для международных кредитов чаще всего используется международная денежная единица, или СДР. К таким единицам относятся американский доллар и евро. Не секрет, что эти денежные единицы наиболее стабильные и распространенные. Для стран, в которых наблюдается высокий уровень инфляции, этот вариант не самый выгодный, так как стоимость национальной валюты в этих государствах занижена. Однако компромисс можно найти всегда, и, в этом случае, это может быть возврат части долга экспортом товаров из страны-заемщика.

Максимальная сумма займа полностью зависит от целей кредитования, а также от наличия обеспечения, то есть гарантий возврата задолженности. Как правило, для предоставления международных кредитов используется система траншей. Транш — это определенная доля выдаваемых средств, эти доли могут быть равными, либо разными. Система траншей используется для обеспечения большей гарантии исполнения страной-заемщиком всех своих обязательств. Следующий транш поступает на счет, когда предыдущий был использован, а все обязательства выполнены страной- заемщиком.

Читайте так же:  Желдорипотека от ржд

Сумма, выдаваемая страной-кредитором и реальная стоимость кредита всегда существенно различаются. Это связано с необходимостью оплачивания различных прямых и скрытых комиссий. Например, комиссии по оформлению депозитов, приобретение страховки, и т.д.

Итак, на вопрос в какой валюте предоставляются международные кредиты, нельзя дать однозначного ответа. Установление валюты для международного кредита обуславливается несколькими факторами, в то же время, нет строгих рамок для выбора валюты. Страны, участвующие в сделке, могут прийти к выгодному для обеих сторон соглашению. Это может быть и национальная валюта страны-заемщика, и национальная валюта страны-кредитора, либо международная денежная единица — доллар США или евро.

Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fkursolog.com%2Fupload%2Feditor%2F2018%2Frezerv

Денежные единицы некоторых стран отличаются крайне высоким уровнем стабильности и устойчивости к переменам, происходящим в мировой экономике. А государства, где они используются, характеризуются как сильные, имеющие надежное финансовое положение на рынке. Чаще всего именно их накапливают страны мира, чтобы хранить свои золотовалютные резервы. Помимо этого, они часто выступают как платежные средства для приобретения товаров и услуг на международном уровне. Итак, в статье подробно рассмотрим, что называется мировой резервной валютой.

У всех стран имеется свой собственный основной банк, называемый Центральным. Он выполняет определенные функции, главная среди которых состоит в поддержке и регулировании курса местной валюты. Прежде всего, это происходит при помощи накапливания золотовалютных резервов.

Каждый Центральный банк имеет баланс, складывающийся из 2 частей: активы и пассивы. Последние представлены обязательствами кредитного учреждения, по большей части, в виде национальной валюты. Активы же – то, во что были вложены указанные обязательства, посредством чего они обеспечиваются. Как сказано выше, прежде всего, золотовалютными резервами. Итак, валюты, входящие в них и обеспечивающие поддержку местной денежной единицы, именуются резервными валютами. Каждое государство вправе самостоятельно решить, в чем хранить свои средства. Обычно для этого выбирается не одна валюта, а несколько. Важно понимать, что для резервов используются наиболее стабильные из них, на которые не слишком сильно влияет инфляция. Они активно участвуют в расчетах на мировом уровне и котируются на валютном рынке.

Подобные мировые валюты чаще всего применяются:

  • для инвестирования;
  • чтобы оплачивать экспортные операции;
  • с целью стабилизации курса национальных денег, иными словами, для погашения дефицита платежного баланса.

Есть также понятие «мировые резервные валюты». Оно используется по отношению к тем денежным единицам, которые определены МВФ. Чтобы валюта стала резервной не в рамках одного государства, а всего мира, Фонд ориентируется на следующие критерии:

  • уровень экономического развития;
  • стабильность финансовой ситуации в стране.

Включение в состав может произойти в любой момент. Так, например, китайский юань стал использоваться в качестве резервной валюты лишь несколько лет назад. Это случилось, поскольку экономика страны и ее финансовое положение улучшается и становится крепче с каждым годом.

Итак, какие же валюты признаны Международным Валютным Фондом резервными?

Последние несколько десятилетий именно доллар США признается основной резервной валютой. Впервые эта денежная единица появилась в середине 19 века, тогда по требованию американского Конгресса было выпущено около 57 миллионов банкнот. Однако зарегистрирован доллар был еще до этого – в 1875 году.

Доля американской денежной единицы сейчас превышает 60% от числа всех валютных резервов. Почему это так, ведь нельзя сказать, что экономическое положение США является стабильным и устойчивым: то и дело в стране происходят финансовые кризисы, а внешний долг все увеличивается? Для ответа на вопрос нужно обратиться к истории. После Второй мировой войны на всемирном конгрессе страны решили определить единую цену на нефть, за основу взяв доллары. Произошло это, поскольку за время боевых действий именно экономика США пострадала в меньшей степени, а золотой запас страны был огромен. Кроме того, американская промышленность находилась на пике развития. По этой причине решено было признать доллар унифицированной валютой, чтобы использовать в расчетах. Таким образом, он сменил британский фунт, поскольку покупательская способность денежной единицы США считалась более высокой.

На втором месте находится основная валюта Евросоюза: ее доля сейчас составляет четверть от мировых валютных запасов. В послевоенное время, когда экономика Германии восстановилась, немецкий франк получил статус резервного денежного средства после доллара. Однако затем в 1999 году его (и другие европейские валюты) заменил евро. С тех пор его доля в валютных запасах стран только возрастает, поскольку торговля со странами ЕС и в их зоне расширяется с каждым годом.

Стоит отметить, что евро и доллар постоянно соперничают между собой, а в 2007 году финансовые аналитики даже считали, что европейская валюта обгонит американскую. Однако этого так и не произошло.

На протяжении трех веков английский фунт стерлингов считался основной резервной валютой, однако после ликвидации золотого стандарта пальма первенства перешла к доллару и другим денежным единицам.

Читайте так же:  Льготная ипотека для учителей

За крайние несколько лет фунт поднялся и стабилизировался, что привело к возрастанию его доли в мировых резервах, поэтому сейчас именно он находится на третьем месте в данном рейтинге. По мнению экспертов в области экономики, это произошло, потому что финансовые дела Лондона идут все лучше.

Швейцария – одна из благополучных стран, экономика которой отличается стабильностью и высоким уровнем надежности. По этой причине франк является резервной валютой, но не слишком популярной. Доля его в мировых масштабах невелика (она даже не достигает 1%). В целом, это происходит, потому что непосредственно страна не хочет увеличения поступления инвестиций в ее экономику, считая, что это нарушит устойчивость финансовой ситуации.

Важно отметить и тот факт, что некоторые специальные экономические вопросы могут выноситься на референдум. Таким образом, правительство учитывает мнение простых граждан. В 2014 году, например, у людей спросили, стоит ли 20% резервов Швейцарии перевести в чистое золото.

Японские деньги никогда не отличались особой стабильностью, однако за все время своего существования они были крайне устойчивы ко всякого рода инфляциям. Иена принадлежит к так называемым специальным правам заимствования, о которых речь пойдет ниже. Оценка ее доли в международной валютной корзине производится раз в пять лет, поэтому, возможно, вскоре она сможет попасть в основные резервы МВФ.

В 2016 было объявлено о включении китайской национальной денежной единицы в специальную корзину прав заимствования. С того момента прошло два года, а юань так и не перешел в ранг мировых резервных валют. И это несмотря на то, что динамика экономики страны положительная. Однако, как отмечают эксперты, для полноценного статуса мировой резервной валюты юаню не хватает свободной конвертируемости и плавающего курса. Прежде всего, потому что власти страны строго и жестко контролируют его. Впрочем, все это никак не уменьшает интерес других государств к юаню. Так, например, Франция и Германия пополнили свои резервы именно китайской национальной денежной единицей.

Необходимо уделить внимание и собственной валюте, которую эмитирует непосредственно МВФ. Речь идет об особом безналичном виртуальном денежном средстве. Называется оно специальные права заимствования (СДР). В общем виде, это так называемая корзина, в которой есть различные мировые валюты в определенных долях. Состав и структура ее пересматриваются один раз в пять лет. На данный момент СДР выглядят так:

  • британский фунт – 8%;
  • иена – 8%;
  • юань – 11%;
  • евро – 31%;
  • доллар – 42%.

Кроме того, среди резервных валют есть австралийский и канадский доллар. Однако их доля крайне мала, поэтому о них часто даже не упоминают, обозначая как «прочие». При этом с 50-х годов прошлого века канадский доллар играл важную роль не только в экономике самой страны, но и Франции, Нидерландов, стран Карибского бассейна. Не менее значителен и статус австралийской денежной единицы, однако свое влияние она оказывает на Азиатско-Тихоокеанский регион.

Итак, рассмотрев понятие мировых резервных валют, можно сказать, что их основное предназначение состоит в формировании золотовалютного фонда государства. В большинстве стран правительство решает, куда использовать данные средства. Впрочем, на самом деле тратят их крайне редко, чтобы курс их собственной валюты не упал и не случился кризис.

Однако чтобы валюта стала резервной на мировом уровне, необходимо решение МВФ. Они отбирают лишь наиболее стабильные денежные единицы, являющиеся национальными в государствах с хорошим развитием экономики и низким уровнем инфляции.

Опубликовал: admin в Кредиты 18.09.2018 Комментарии к записи Как выбирается валюта для международных кредитов? отключены 122 Просмотров

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.
Возник международный кредит в ХIV-ХV вв.

Контрольные вопросы
1.Дайте определение валютной системы и ее элементов.
2.Какие виды валютных систем существуют в настоящее время?
3.Каковы основные принципы создания и этапы развития Европейской валютной системы?
4.Какова необходимость валютного курса?
5.Назовите основные методы государственного регулирования валютного курса.
6.Что собой представляет платежный баланс? Охарактеризуйте кратко его составные части.
7.Перечислите международные валютно-кредитные организации.
8.Поясните особенности кредитования экспорта и импорта.

Резервная валюта: доллар и его альтернативы. Справка

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fcdn25.img.ria.ru%2Fimages%2F40803%2F06%2F408030690_0%3A0%3A600%3A340_600x0_80_0_0_d9ca5e0a64d8defd616115dc7d487040

Резервной валютой называют общепризнанную в мире валюту, используемую для создания в центральных банках других стран резерва денежных средств с целью осуществления международных расчетов.

Иногда этим термином также называются национальные кредитные деньги, валюта ведущих государств мира, используемая для международных расчетов.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты обязывает страну-эмитент принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

Читайте так же:  Как увеличить лимит по карте тинькофф

Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчетах. Наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты постепенно стал использоваться доллар США, который вскоре занял доминирующее положение.

Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах – долларе США и фунте стерлингов Великобритании. Согласно новым правилам, доллар становился единственной валютой, привязанной к золоту напрямую. Казначейство США обязывалось обменивать доллары на золото иностранным правительственным учреждениям и центральным банкам в соотношении 35 долларов за тройскую унцию. Фактически золото превратилось из основной в резервную валюту.

В 1976 году по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально узаконена Ямайская валютная система, которая предусматривала свободное колебание курсов валют. В качестве резервных валют стали использоваться немецкая марка, японская иена, швейцарский франк.

К началу XXI века доллар США стал основной резервной валютой мира. Он занимает, по разным оценкам, долю от 50 до 61 процента в международных резервах центральных банков.

Евро – вторая по использованию резервная валюта. После введения евро в 1999 году эта валюта частично унаследовала долю в расчетах и резервах от немецкой марки, французского франка и других европейских валют, которые использовались для расчетов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы.

Фунт стерлингов являлся основной резервной валютой в большинстве стран мира в XVIII и XIX веках. Тяжелая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере фунтом стерлингов статуса наиболее значимой валюты.

Японская иена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, но в последнее время степень использования этой валюты снизилась.

Швейцарский франк используется в качестве резервной валюты из-за его стабильности, хотя доля всех валютных резервов в швейцарских франках, как правило, ниже 0,3 %.

За последние годы заинтересованность в продвижении своих валют для использования их в качестве мировых резервных выражал целый ряд стран.

О возможности придания рублю статуса резервной мировой валюты на высшем уровне впервые заговорил президент России Владимир Путин, выступавший в июне 2007 года на Петербургском международном экономическом форуме. В середине февраля 2008 года об этом же сказал на Красноярском экономическом форуме Дмитрий Медведев, тогда еще занимавший пост первого вице-премьера.

Китай хотя и не делал официальных заявлений о придании юаню функций резервной валюты, однако благодаря возрастающей роли этой страны в международной торговле роль ее валюты в мире активно растет. Китай уже использует юань в расчетах со странами соседями ‑ в том числе с Россией и Южной Кореей.

Совет сотрудничества стран Персидского залива, в свою очередь, планирует ввести в 2010 году региональную валюту Динар залива, которая будет использоваться в качестве резервной валюты.

Кроме того, Россия в рамках инициатив к лондонскому саммиту G20 предложила поручить МВФ изучить возможность создания наднациональной резервной валюты, а также в обязательном порядке диверсифицировать валютную структуру резервов и операций нацбанков и международных финансовых организаций.

Материал подготовлен на основе информации РИА Новости и открытых источников

Мировые резервные валюты: что это такое. Задачи и механизм использования.

Скорость, корректность и безопасность международных расчетов – базовый фактор успешной внешнеэкономической деятельности страны, особенно в случае неполной конвертируемости национальной валюты. Использование основных резервных валют – необходимость мировой финансовой системы.

Резервной считается валюта, входящая в золотовалютные резервы страны и тем самым обеспечивающая поддержку национальной денежной единицы. Во внутренней экономике страны резервные валюты используются:

  • как инвестиционный актив;
  • для интервенций с целью регулирования курса национальной валюты;
  • для проведения расчетов государства по экспортным операциям международной торговли.

Мировые резервные валюты – денежные единицы, используемые для хранения собственных активов Центробанков, поддержки валютного паритета и международных взаиморасчетов.

Первоначально Международный валютный фонд (МВФ) применял термин «резервная» только для валют, обладавших значительным весом в расчетной корзине фонда, так как кредиты предоставляются только за счет средств стран-участников. Если валюта достаточно востребована, ее позиции укрепляются и страна-эмитент получает дополнительный доход и привилегии. В настоящий момент толкование термина расширено и включает в себя денежные единицы, широко использующиеся как средство инвестирования и расчета со следующими обязательными признаками:

Страна-эмитент мировой резервной валюты получает определенные финансовые преимущества: возможность покрытия внешнего долга только своей национальной валютой (это сейчас и происходит с торговым балансом США), содействует укреплению позиций своих корпораций на мировом рынке. В то же время, поддержка национальной валюты в роли резервной, требует выполнения требований поддержки стабильности валюты, снятие валютных и торговых ограничений, своевременное принятие мер по ликвидации дефицита платежного баланса.

Еще раз отметим, что даже при наличии всех перечисленных признаков денежная единица получает статус резервной только после того, как в ней начинают хранить активы Центральные банки.

Читайте так же:  Возможно ли взять ипотеку в декретном отпуске и дадут ли ипотеку супругу

Мировая резервная валюта должна выполняет три основные функции:

Обычной практикой международной торговли является определение цены контракта в валюте экспортера, но могут быть и другие варианты:

  • если импортер потребляет значительный объем продукции, то, чаще всего, именно он выбирает наиболее удобное для него средство платежа;
  • общая доля конкретного экспортера в мировой торговле: экспортные контракты в мировых резервных валютах используются не только на развивающихся рынках, но и такими странами, как Российская Федерация, например, при продаже энергоресурсов;
  • особые виды расчетов для отдельных секторов международной торговли.

С точки зрения монетарной политики, на внутреннем рынке Центробанк может влиять только на покупательную способность национальной валюты − через уровень инфляции. В тоже время необходимо постоянно соблюдать паритет с другими странами и с этой целью для расчетов могут выбираться 2-3 мировые резервные валюты.

В случае невозможности или долгого срока прямой конвертации как промежуточный вариант (vehicle currency) используется комплект из нескольких резервных валют, значительно ускоряющий процесс согласования запросов на покупку и продажу.

Центробанки могут использовать промежуточную конвертацию как инструмент для проведения интервенций, особенно, если национальная денежная единица не входит в перечень резервных или имеет ограниченную конвертацию.

Использование резервных валют в качестве номинала долговых обязательств и ценных бумаг позволяет снизить риски от курсовых колебаний, а также в целом повысить эффективность и скорость оборота международного рынка капитала. Например, акции компаний США, номинированные в долларах, свободно котируются на всех крупных мировых фондовых рынках без дополнительных бюрократических процедур.

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fmoneymakerfactory.ru%2FPics%2Fverstka%2Fimg-721-1478887601

Также мировая резервная валюта может использоваться непосредственно для хранения активов Центральных банков и частных инвесторов. Примером может служить Швейцарский франк, который уже более 100 лет является надежной «валютой-убежищем».

Основные резервные валюты по состоянию на 2016 год:

  • доллар США − USD;
  • евро − EUR;
  • фунт стерлингов – GBP (позиции значительно ослабли в связи с началом выхода Британии из состава ЕС, но, вероятнее всего, фунт останется в списке резервных валют);
  • японская иена – JPY;
  • швейцарский франк − CHF;
  • китайский юань – CNY (добавлен только в корзину специальных прав заимствования и не может считаться полностью резервным в мировом масштабе из-за неполной конвертируемости).

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fmoneymakerfactory.ru%2FPics%2Fverstka%2Fimg-721-1478887671

Данный термин применяется для искусственной платежной (и резервной) денежной единицы, созданной МВФ в 1969 году для расчетов между участниками и сторонними держателями. Применяется для регулирования сальдо и покрытия дефицита платежного баланса, расчетов по кредитам и пополнения активов фонда.

Код единицы − XDR (согласно стандарта ISO4217). Существует только в безналичном варианте, не является конвертируемым и долговым обязательством. Основная цель создания: устранение противоречия между национальной и международной природой резервных валют (парадокс Триффина).

Курс XDR рассчитывается ежедневно и представляет собой долларовую стоимость корзины из пяти валют: доллар США, евро, фунт стерлингов, иена и китайский юань. Процентная ставка по XDR публикуется еженедельно, вес входящих в корзину валют корректируется раз в пять лет:

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fmoneymakerfactory.ru%2FPics%2Fverstka%2Fimg-721-1478887788

После кризиса 2008 года Китай предложил использовать XDR в том числе и для наличных расчетов − в виде монет и банкнот, но эта идея не получила поддержки, в первую очередь, от США.

Международная платежная система для осуществления конверсионных межгосударственных и межбанковских операций cоздана в 1997 году и к настоящему моменту акционерами CLS Bank являются все Центробанки и крупные финансовые институты из 17 стран.

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fmoneymakerfactory.ru%2FPics%2Fverstka%2Fimg-721-1478887828

Система работает по системе «платеж против платежа» (payment-versus-payment), что дает возможность гарантировать обмен в нужном объеме и по заранее фиксированному курсу. Доля валют CLS в ежедневных конверсионных операциях составляет более 55% от всего мирового объема, и включает, кроме резервных, такие экзотические варианты, как венгерский форинт и южнокорейская вона.

Включение рубля в корзину МВФ будет выгодным для РФ, как с экономической, так и с политической точки зрения. Первые действия правительства и Банка России в данном направлении относятся к 2011 году, когда было объявлено о начале процесса интеграции с системой CLS.

На втором этапе предполагается создание специализированной биржи по продаже энергоресурсов за рубли, что должно вызвать резкое увеличение потребности в рублевых активах со стороны зарубежных партнеров. Но опыт использования евро показывает, что процесс превращения национальной денежной единицы в полностью мировую резервную валюту происходит достаточно медленно. На текущий момент подключение к системе CLS приостановлено в первую очередь из-за санкций, введенных против России в 2014 году.

Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита

Условия международного кредита включают валюту кредита и валюту платежа, сумму, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные деньги, особенно те, которые стали ведущими мировыми валютами, редко — международные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, “мягкие” займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны-заемщика.

Читайте так же:  Социальный вклад сбербанка проценты

Сумма (лимит) кредита — ссудный капитал, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру.

Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Срок кредита — важное средство конкурентной борьбы па мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки.

Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период — период отсрочки погашения использованного кредита,

а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов.

Формула расчета полного срока кредита:

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fstudme.org%2Fimag%2Feconom%2Fkras_mzhkrvo%2Fimage015

где Сц — полный срок кредита; пи — период использования; Ли -льготный период; пп — период погашения.

В отличие от банковского кредита период использования фирменного кредита совпадает со сроком поставки товара по контракту. При этом началом полного срока служит дата акцепта покупателем тратт, выставленных экспортером после поставки последней партии товара, т.е. после выполнения экспортером контрактных обязательств.

Льготный период кредита особо важен при коммерческих сделках, поставках комплектного оборудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности приближается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования. Тем самым сокращаются сроки окупаемости расходов импортера, так как погашение происходит за счет выручки от экспорта продукции, производимой па предприятии, созданном с помощью кредита. В этот период обычно взимается более низкая процентная ставка, чем в остальные периоды срока кредита.

Льготный период встречается в международных долгосрочных банковских кредитах, гарантируемых государством, в консорциальных еврокредитах. При этом льготный период охватывает ряд лет после завершения поставок или строительства.

Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредитов используется средний срок, показывающий, в расчете на какое время в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.

Средний срок кредита при равномерном использовании и погашении исчисляется по следующей формуле

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fstudme.org%2Fimag%2Feconom%2Fkras_mzhkrvo%2Fimage016

где Сгр— средний срок кредита; Пи — период использования; Лп — льготный период; ГГц — период погашения.

Например, кредит предоставлен в начале 2010 г. на следующих условиях.

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fstudme.org%2Fimag%2Feconom%2Fkras_mzhkrvo%2Fimage017

Средний срок кредита обычно меньше полного срока. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом. Но если использование или погашение кредита происходит неравномерно, то определить средний срок можно по формуле

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов proxy?url=https%3A%2F%2Fstudme.org%2Fimag%2Feconom%2Fkras_mzhkrvo%2Fimage018

где Сср — средний срок; НЗ — непогашенная задолженность (на определенную дату); Lim — сумма (лимит) кредита.

В частности, при поставках отдельных узлов оборудования, имеющих неравную стоимость, кредит используется неравномерно. В этом случае средний срок кредита определяется путем деления суммы задолженности (но использованному, но непогашенному кредиту на определенную дату) на сумму (лимит) кредита. Заемщик стремится, чтобы срок кредита создавал максимально благоприятные условия для оплаты импортного товара и расходов, связанных с получением кредита.

По условиям погашения различаются кредиты:

  • • с равномерным погашением равными долями в течение срока;
  • • с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированных в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);
  • • с единовременным погашением всей суммы сразу;
  • • аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы кредита и процентов).

В качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата завершения выполнения экспортером обязательств по коммерческому контракту (завершение отгрузок товаров, подписание протокола о сдаче сооружаемого в счет кредита объекта и т.п.).

Изображение - Как выбирается валюта для международных кредитов 469623265
Автор статьи: Евгений Антропов

Добрый день! Меня зовут Евгений. Я уже более 5 лет работаю экономистом в крупной компании. Я считаю, что в настоящее время являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать разнообразные вопросы. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны для того чтобы донести в удобном виде всю требуемую информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте всегда необходима консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 4.8 проголосовавших: 9

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here