Что не является ценной бумагой

Сегодня предлагаем вашему вниманию статью на тему: "что не является ценной бумагой" с полным описанием возможных проблем. Все вопросы вы можете задавать в комментариях после статьи.

Что не относится к ценным бумагам? Перечень с описанием

Не сомневаемся, что определение «ценная бумага» слышал каждый. Такой документ в нашей стране находится под контролем государства и регулируется законодательными актами. Правда, обычному человеку достаточно сложно понять, в чем разница между ценной бумагой и простым документом. Информация в этой статье поможет определить, какие документы к ценным бумагам не относятся.

На простом языке ценная бумага – это не что иное, как документ, предоставляющий владельцу имущественные права, которыми разрешено воспользоваться либо же передать третьим лицам. Сделать это можно только при наличии соответствующего документа. У каждого из таких документов есть свои особенности. На уровне законодательства к таким бумагам предъявляется ряд требований.

Рынок ценных бумаг относится к рынку, который строго регулируется 39 Федеральным законом. Он утверждает, что эмитентами таких ценных документов могут быть юридические лица, банковские организации, а также госструктуры. Что касается физических лиц, то они не могут выпускать ценные бумаги, но вправе их покупать у третьих лиц или же непосредственно у эмитентов.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F7%2F9%2F8%2F2475798

К ценным бумагам не относятся документы с определенными характерными чертами:

  1. От договора такой документ отличается тем, что владелец ценной бумаги не обременяется обязательствами. При этом по факту ее владения появляются права, благодаря которым может быть заявлено право требования.
  2. Об отличительной характеристике ценных бумаг говорится уже в их названии. То есть для того, чтобы стать их владельцем, нужно заплатить определенную цену эмитенту или третьему лицу.
  3. Ценные бумаги очень серьезно контролируются государством, и к ним есть целый ряд жестких требований. Обязательным является их составление по определенной форме с указанием номера и всех необходимых реквизитов.
  4. Обязательна защита от подделки с помощью водяных знаков.
  5. Основываются на международных конвенциях, поэтому к таким документам одинаковые требования во всех странах. Это делает ценные бумаги очень удобными. Ведь они могут вращаться не только в одном государстве, но и далеко за его пределами.
Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F8%2F1%2F2%2F2475812

К ценным бумагам не относятся следующие документы:

  1. Перечень ценных бумаг включает чек, но его ни в коем случае не нужно путать с привычным в обиходе каждого кассовым чеком, который выдается обычно при совершении покупок в магазине. Чек дает право снять определенную сумму одному лицу со счета второго. А вот кассовый чек просто подтверждает операцию и не предоставляет своему владельцу никаких имущественных прав.
  2. Нередко встречается, что к ряду ценных бумаг причисляют фьючерс. Логика здесь есть, потому что у него есть действительно похожие характеристики. Дело в том, что фьючерс – это документ, который подписывается двумя сторонами, которые фактически являются его владельцами. Но он все же больше похож на договор, поскольку у каждой стороны есть не только права, но и обязанности.
  3. В истории было время привязанности валюты к золотому резерву. Именно в это время деньги тоже причислялись к ценным бумагам, поскольку предоставляли своему владельцу возможность получения услуг и товаров, а также обладали определенным номиналом. Сегодня же деньги получили строгое регулирование другими законодательными актами и не имеют привязанности к чему-либо.
  4. Нотариальная доверенность представляет собой регулируемый законодательством документ, который имеет определенную форму. Владелец документа обладает определенными правами. Однако никакой материальной выгоды она не несет, из-за чего к ценным бумагам не относится.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F8%2F2%2F2%2F2475822

Многие путают вексель и долговую расписку. Это можно объяснить тем, что и первый, и второй документ является подтверждением права требования долга именно у того лица, которое его выдало.

Вексель относится к ценным бумагам, поскольку предоставляет право требовать долг, но при этом он не связывает кредитора и заемщика ссудным договором. А вот долговая расписка привязана к договору, который составляется между сторонами сделки. Преимущество векселя в том, что его владельцы могут значительно быстрее и гораздо легче взыскать долг.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F8%2F1%2F5%2F2475815

В современном мире мы все чаще слышим понятие «опционы». Однако мало кто сейчас понимает, что именно кроется под этим словом.

По своей сути опцион действительно причисляется к ценным бумагам. Более того, вместе с ней владелец получает исключительные права на какой-то ресурс. В то время как эмитент наделяется обязанностями. Также опцион по выгодной цене можно реализовать другому владельцу.

Единственный минус такой бумаги заключается в том, что в нашей стране она пока что не используется. Если зарубежные законы прописывают условия его владения, то в российском законодательстве о нем нет даже упоминания.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F7%2F9%2F6%2F2475796

Чтобы получить четкое представление о том, что же подразумевается под понятием «ценные бумаги», стоит внимательно ознакомиться с Федеральным законом, носящим название «О рынке ценных бумаг».

Согласно статье 143-й ГК РФ, к видам ценных бумаг относятся:

  • облигации;
  • государственные облигации;
  • чек;
  • вексель;
  • банковская сберегательная книжка на предъявителя;
  • депозитный сертификат;
  • акция;
  • коносамент;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • акции.
Читайте так же:  Минимальный стаж для начисления пенсии

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F7%2F9%2F4%2F2475794

Существует мнение, что к ценным бумагам относятся дивиденд и процент. Однако это не совсем корректно, но само понятие на рынке ценных бумаг присутствует.

По своему экономическому содержанию ценные бумаги – это долгосрочные обязательства, которые берет на себя эмитент, по выплате владельцу документа дохода в виде дивидендов либо же фиксированных процентов.

Чаще всего дивиденды выплачиваются по акциям. При этом их выплата происходит только из прибыли акционерского общества, а также на выплату влияет решение собрания акционеров и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Нет тематического видео для этой статьи.
Видео (кликните для воспроизведения).

Простыми словами, ценная бумага представляет собой актив, благодаря которому его владелец получает право на получение прибыли, каких-либо благ, товаров, услуг или денег.

Такие документы классифицируются по следующим параметрам:

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Ffb.ru%2Fmisc%2Fi%2Fthumb%2Fa%2F2%2F4%2F7%2F5%2F7%2F8%2F6%2F2475786

Рынок ценных бумаг представляет собой очень сложный механизм, от понимания которого зависит грамотное инвестирование. Если знать, к чему относятся ценные бумаги предприятия, можно корректно ими распоряжаться и получать доход.

Нужно понимать, что ценная бумага представляет собой модифицированные деньги, которые должны не просто храниться, а работать, гарантируя владельцу дополнительный доход. Поэтому то, что к такому понятию не имеет отношения, не может называться ценной бумагой.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fm.pamm-trade.com%2Fwp-content%2Fthemes%2Fpamm-trade%2Fimages%2FbrandUp ИЛИ Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fm.pamm-trade.com%2Fwp-content%2Fthemes%2Fpamm-trade%2Fimages%2FbrandDown

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fm.pamm-trade.com%2Fwp-content%2Fthemes%2Fpamm-trade%2Fimages%2FbrandPartner

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fm.pamm-trade.com%2Fwp-content%2Fthemes%2Fpamm-trade%2Fimages%2FbrandCash

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fm.pamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2017%2F05%2F300x60pt3

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fm.pamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2017%2F05%2F300x60pt4

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fpamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2018%2F01%2Fmoney-crypto

Что к ценным бумагам не относится? Как отличить ценную бумагу от обычного документа?

  • Главная
  • /
  • “Хороший” Инвестор. Блог.
  • /
  • Что к ценным бумагам не относится? Как отличить ценную бумагу от обычного документа?

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fpamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F10%2Fk_cennym_bumagam_ne_otnositsja-1

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fpamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F12%2Fadmin_avatar_1449923988-96x96

Ценные бумаги – это особый вид документов, который регулируется рядом отдельных нормативных актов. Но отличить ценную бумагу от обычного документа порой довольно трудно, особенно простому человеку. В предыдущей статье под названием «Таблица видов ценных бумаг» давался перечень документов, попадающих под эту категорию. Сейчас же настало время перечислить, что к ценным бумагам не относится, для лучшего понимания данного вопроса. Далее вы узнаете, чем отличаются ценные бумаги от обычных документов, а также сможете ознакомиться со списком тех бумаг, которые согласно российскому законодательству не являются ценными, однако их часто путают с таковыми, из-за чего возникает ряд проблем с изучением нормативных документов.

  1. Любая ценная бумага является подтверждением какого либо права держателя. Другими словами, она дает вам право что-либо требовать. Причем обязанностей у вас, согласно этому документу, нет, что отличает ценную бумагу от договора.
  1. Ценная бумага, как ни странно, всегда имеет свою цену, от того и была названа именно так. Если в случае с договором, вы можете подписать его, так сказать, бесплатно, по взаимному согласию сторон, но для того, чтобы стать держателем ценной бумаги – нужно заплатить её эмитенту или предыдущему держателю. Данный факт вполне логичен, учитывая то, что она дает вам исключительное право и не накладывает обязанности.
  1. Форма ценной бумаги является строгой, жестко регулируется законом. Если любой другой документ может быть составлен в произвольной форме, лишь с указанием основных реквизитов, то ценная бумага должна быть составлена согласно определенного шаблона, что определен на международном уровне. Конечно, к примеру, акции разных компаний могут отличаться, но все же они довольно похожи между собой. По этой причине, ценные бумаги крайне сложно подделать, они содержат защитные слои, иногда – водяные знаки, для защиты от мошенников.
  1. В России ценные бумаги регулируются отдельной законодательной базой. Так, большинство из них попадает под действие Федерального Закона «О рынке ценных бумаг». По этой причине и важно научиться отличать обычный документ от ценной бумаги. В первую очередь это нужно затем, чтобы разобраться в законодательной основе сделок с ними. К примеру, если вы начнете искать положения о долговой расписке в вышеупомянутом законе – ничего так и не найдете, потому что расписка не есть ценной бумагой.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fpamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F10%2Fk_cennym_bumagam_ne_otnositsja-2

  1. Ценные бумаги обращаются не только в пределах страны, но и на международном рынке. Яркий пример – это акции или государственные облигации. Данный факт сделал необходимым урегулировать процесс обращения с ценными бумагами на международном уровне. Как результат, законы многих государств одинаковы в плане этого момента, потому что основаны на международных конвенциях.

Это были наиболее основные и значимые отличия ценных бумаг. Тем не менее, далеко не все документы, попадающие под эти критерии, можно считать таковыми. Если говорить за Россию, то Гражданским кодексом оговорен четкий список. В нем всего 15 позиций:

  • государственная облигация:
  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • депозитный сертификат;
  • сберегательный сертификат;
  • банковская сберегательная книжка на предъявителя;
  • коносамент;
  • акция;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • двойное складское свидетельство;
  • складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
  • залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
  • простое складское свидетельство;
  • закладная.

Согласно отечественному законодательству, любой другой документ к ценным бумагам не относится, хотя многие и сильно приближены к данному определению. Далее будет представлен список некоторых документов, что часто путают с ценными бумагами, однако они таковыми не являются.

  1. Для начала выделим простую долговую расписку. Опытный финансист никогда не перепутает её с ценной бумагой, хоть она и дает вам право требовать долг у лица, выдавшего расписку. Тем не менее, новички часто допускают ошибку, приравнивая расписку к векселю. Долговая расписка – это долговой документ, но не ценная бумага, потому что заключается в произвольной форме и не регулируется ни международными конвенциями, ни ФЗ «О рынке ценных бумаг». Но в чем же разница между векселем и распиской? По первому у держателя есть куда больше прав. Так, при невыполнении обязательств по расписке, у вас не отнимут дом или машину, а вот с векселем такое возможно, поэтому его держатель более защищен. Кроме того, расписка привязана к договору займа, т.е. лицо, её выдающее, указывает на тот факт, что приняло от другого лица ссуду. Вексель же является исключительно удостоверением долга, и не к какому договору не привязан. Если хотите узнать подробнее об этой ценной бумаге – можете прочитать статью «Вексель: что это?»
  1. Следующая «неценная бумага» – кассовый чек. В списке выше есть пункт «чек», поэтому многие приписывают принадлежность к ценным бумагам любым чекам. На самом же деле, все далеко не так, и тот чек, что вам дают в магазине – не есть ценной бумагой. В списке выше имеется в виду чек, выписанный одним юридическим лицом в пользу другого, который дает право держателю снять с банковского счета эмитента (первого юр. лица) определенную сумму денег. Кассовый чек в свою очередь не дает вам никаких прав, а лишь удостоверяет о факте совершения покупки и оплаты этой покупки.
  1. Еще довольно часто к ценным бумагам относят фьючерс. Фьючерс – это контракт между двумя лицами, по которому стороны договариваются о купле-продаже определенного товара по определенной цене (как правило, рыночная цена на момент покупки). С определенной точки зрения, фьючерс можно назвать ценной бумагой, но если приглядеться поближе, он является обычным договором, со своей спецификой. Держателями фьючерса, если можно так выразиться, считаются оба лица, его подписавших, причем у обоих есть как свои права, так и обязанности. Ценная бумага же предполагает одного держателя и наличие у него исключительных прав, без обязанностей. Просто многих в заблуждение вводит тот факт, что заключение фьючерсных контрактов проходит на фондовой бирже, где торгуются ценные бумаги. Более подробно о данном биржевом инструменте можете узнать из статьи «Фьючерс: что это?»
  1. С определенной точки зрения, к ценным бумагам можно отнести и деньги. Подумайте сами: они предоставляют вам право получить определенный товар или услугу, обращаются не только в пределах одного государства, но и по всему миру, каждая валюта имеет строгую форму, защищенную от поделок. В целом все, конечно же, именно так, но согласно законодательству, деньги – особый вид имущества, который регулируется отдельным законом. По этой причине относить валюту к ценным бумагам нельзя, хотя раньше, когда бумажные банкноты только появлялись и были привязаны к определенному количеству золота, их можно было смело отнести к таковым.
Читайте так же:  Как по закону не платить банку кредит

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fpamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F10%2Fk_cennym_bumagam_ne_otnositsja-3

  1. Доверенности, даже нотариально удостоверенные, не есть ценными бумагами, несмотря на тот факт, что дают человеку право представлять чьи-то интересы. Главная причина этого – отсутствие привязки к материальной сфере. Любая ценная бумага должна иметь свою цену. Стоимость акции, облигации, векселя, чека и др. можно легко определить, но вот узнать цену доверенности – довольно трудно, т.к. она не приносит держателю никакой материальной выгоды. Таким образом, несмотря на строгую форму и защиту от подделок, доверенности ценными бумагами не являются.
  1. В конце хочу выделить особый финансовый инструмент – опцион. Почему именно он должен вызывать больше всего интереса? Если не считать того факта, что моя работа напрямую связана с опционами, то можно отметить следующее. Во многих западных странах опционы относятся к разряду ценных бумаг, потому что обладают всеми характеристиками, им присущими. Чтобы вы лучше понимали, разберем сначала суть этого инструмента.

Опционы очень похожи на фьючерсы, вот только они предоставляют держателю исключительное право купить или продать товар по заранее оговоренной цене. Если в случае с фьючерсами права и обязанности есть у обеих сторон, то опцион дает лишь права держателю и накладывает обязательства на эмитента (лицо, выдавшее бумагу). Так, в определенный опционом срок, держатель может воспользоваться своим правом на покупку/продажу, а может и не делать этого, если курс будет неблагоприятный для него. По этой причине, опционы не есть договорами, а именно ценными бумагами, потому что их не заключают по взаимному согласию, а покупают, приобретая тем самым исключительные права.

Почему же опционы не есть ценными бумагами в России? Дело в том, что отечественным законодательством вообще не урегулирован данный вопрос: с точки зрения закона, опционов не существует. Этот инструмент не пользуется большой популярностью среди бизнесменов, а если и используется, то в виде простого договора, в котором прописываются все условия. По этому договору одна сторона обязана заплатить второй определенную сумму (цену опциона), а другая – продать или купить у первой товар спустя определенный срок. Таким образом, по всем характеристикам опцион есть ценной бумагой, но согласно законодательству РФ – таковой не является. Более подробно узнать об этом специфическом финансовом инструменте можно в статье «Что такое опционы?»

Читайте так же:  Сколько в месяц зарабатывают боксеры

Кроме этого не могу промолчать и про свою собственную работу на бирже опционов. Я уже 5 лет занимаюсь профессиональным трейдингом бинарных опционов, и торговля идет вполне успешно. Если вы заинтересованы, можете прочитать для начала статью «Как заработать на бинарных опционах? Секрет успеха Виктора Самойлова!»

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fpamm-trade.com%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F10%2FSkrin-2

Это были наиболее распространеннее документы, которые новички часто путают с ценными бумагами. Само собой, все остальные документы (договор банковского вклада, договор купли-продажи, брачный контракт и пр.) также не есть ценными бумагами. Чтобы не ошибиться – рекомендую заучить пункты списка в самом начале статьи, и при столкновении с новой разновидностью бумаг, сверять её с ним. Если вашего документа нет в перечне – значит, он не является ценной бумагой.

Итак, сегодня вы узнали, что не относится к ценным бумагам, а возможно даже открыли для себя новые финансовые инструменты. Понимание того, что есть ценной бумагой, а что нет, нужно любому человеку, решившему связать свою жизнь с финансами. Как правило, все ценные бумаги регулируются ФЗ «О рынке ценных бумаг», вексель законодательно урегулировал ФЗ «О векселе». Информацию про остальные документы вы можете найти в Гражданском кодексе РФ и др. нормативных актах.

Всем успехов и успехов и бизнесе!

Искренне ваш, Виктор Самойлов!

Курсовая работа

по дисциплине «Банковское дело »

на тему «Ценные бумаги. Операции с ценными бумагами. Векселя.»

студентка группы 4550 Гусева О. Ю.

доцент Матвеева О. К.

1. Ценные бумаги3

1.1. Виды ценных бумаг в РФ 3

1.2. Не являются ценными бумагами в РФ 4

2. Операции с ценными бумагами5

3. Вексель 6

3.1. Простой и переводной вексель 6

3.2. Обязательные реквизиты векселя 7

3.3. Индоссамент 9

3.4. Виды векселей 11

4. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ14

Список использованной литературы 21

1. Ценные бумаги.

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким
образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала.

В Российской Федерации, согласно Положению о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР от 28.12.1991г., ценные бумаги – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Виды ценных бумаг в РФ.

В российской практике используются следующие виды ценных бумаг:

Прочие ценные бумаги – иные финансовые инструменты, которые Минфин РФ вправе квалифицировать в качестве новых видов ценных бумаг (коносаменты и т.п.).

Не являются ценными бумагами в РФ.

Согласно российскому законодательству, не признаются ценными бумагами следующие виды ценных бумаг:

– документы, подтверждающие получение банковского кредита;
– документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за
исключением депозитных и сберегательных сертификатов);
– долговые расписки;
– завещания;
– страховые полисы;
– лотерейные билеты;
– суррогаты ценных бумаг (“чековые карты”, коммерческие сертификаты,
билеты акционерных обществ и т.д.).

Основными видами ценных бумаг являются акции – свидетельства об участии в капитале акционерного общества и облигации.

В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных
бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.

Ценные бумаги фактически представляют собой юридические документы, свидетельствующие о праве их владельца на доход или часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход – это доход от владения ценными бумагами ( называемый также
дивидендом). Курсовой доход – это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например, по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более высокой цене.

Многие слышали о том, что инвестирование в ценные бумаги на бирже способно приносить существенно больший доход, чем вложение денежных средств в банковские депозиты. При словосочетании «ценная бумага» многие сразу представляют акцию, но, к сожалению, на этом познания в данной отрасли часто заканчиваются. В этой статье мы разберем, что относится к ценным бумагам, на какие виды они разделяются и какими свойствами обладают.

Так называют документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществляющихся или передающихся только при его предъявлении.

Читайте так же:  Как отказаться от кредитной карты ткс банка

Ценная бумага – это документ, предоставляющий определенные права его владельцу. Поэтому стоит отметить, что данные права охраняются государством и прописаны в основных нормативных актах, которые регулируют процессы, связанные с ценными бумагами. В списке этих документов – 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г., 208 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. и Глава 7 Гражданского кодекса РФ «Ценные бумаги». Соответственно, все нюансы, связанные с ценными бумагами, прописаны в данных юридических документах.

Классификация ценных бумаг достаточно разнообразна. Прежде всего можно условно (поскольку это разделение не прописано в законах) выделить биржевые и внебиржевые ценные бумаги – то есть не все ценные бумаги можно купить/продать на бирже. Мало того, даже привычные многим акции далеко не всегда торгуются на Московской бирже. На главной площадке России торгуются около 300 акций различных компаний, а акционерных обществ, естественно, намного больше, причем значительная часть из них не размещает акции на бирже. Но основные гиганты российского бизнеса присутствуют на биржевых торгах. Та же самая ситуация и с облигациями – они тоже могут быть как биржевыми, так и внебиржевыми. Конечно, внебиржевые акции и облигации тоже можно покупать/продавать, но это довольно сложно. Кроме того, в таких случаях это будет частная сделка между покупателем и продавцом, а в биржевых сделках гарантом ее законности выступает биржа.

Существует два вида ценных бумаг: именные и на предъявителя. Именные – те, в которых содержится информация об их собственнике, которая зафиксирована либо в реестре владельцев, либо непосредственно на самом бланке. Причем для того, чтобы изменить право собственности на данный вид бумаг, необходима идентификация их владельца. В свою очередь, что значит ценные бумаги «на предъявителя»? Собственником таких бумаг считается то лицо, которое их предъявило. А значит, для перехода прав собственности не требуется идентификация владельца.

К основным ценным бумагам относятся:

На Московской бирже торгуются акции, облигации и депозитарные расписки. В свою очередь, не относятся к биржевым ценным бумагам чеки, закладные и сберегательные сертификаты.

В глобальном смысле ценные бумаги делятся на две больших категории: долевые и долговые. К долевым относятся бумаги, предоставляющие право распоряжаться судьбой эмитента согласно принадлежащей доле. Эмитентом называют организацию, выпустившую данные бумаги, а эмиссией – сам процесс их выпуска. Акции относятся как раз к долевым ценным бумагам.

Долговые же бумаги представляют собой документ об обязательствах их эмитента выплатить их держателю соответствующую сумму или предоставить иные активы в определённом качестве и количестве. К долговым ценным бумагам относят облигации – биржевые долговые бумаги, а векселя, сберегательные сертификаты и чеки можно отнести к внебиржевым долговым ценным бумагам.

Термин «чек» означает, что ценная бумага выпущена в бумажной или документарной форме. Также существуют ценные бумаги в бездокументарной форме – существующие в виде соответствующих записей в реестре. В наши дни акции и облигации торгуются на бирже именно в бездокументарной форме, да и внебиржевые сделки проходят с помощью оформления договоров купли-продажи, служащими основаниями для передачи прав собственности без непосредственной передачи пакета акций в бумажной форме.

Теперь, когда вы представляете, что такое ценные бумаги, поговорим подробнее об их основных видах, а также свойствах каждого из них.

Акции. Акцией называют эмиссионную ценную бумагу, свидетельствующую о вложении денежных средств в капитал акционерного общества и закрепляющую права её владельца на получение части прибыли компании в виде дивидендов, а также на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО.

Так как прибыль компаний неравномерна (и распределяется в форме дивидендов), то и стоимость акций может сильно колебаться внутри даже одного года (это называется высокой волатильностью). Что, в свою очередь, позволяет зарабатывать не только на получении дивидендов (в текущих условиях дивидендная доходность акций в среднем составляет 7-10% от их стоимости), но и на разнице курсов покупки и продажи в связи с наличием колебаний цен. Причем на наиболее ликвидных акциях можно зарабатывать не только на росте их стоимости, но и на снижении. В этом случае мы имеем дело с так называемой короткой позицией (short, шорт), которая заключается в том, чтобы взять акции у брокера, продать их, а после купить уже дешевле и вернуть их брокеру, взяв себе финансовую разницу. Но стоит учесть, что подобные сделки требуют большего опыта.

Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными (ао – акция обыкновенная, или «обычка») и привилегированными (ап, «префы»). Обыкновенные акции несут в себе стандартную, данную в законном определении, функцию, а префы не предоставляют их владельцам право на управление компанией, но при этом дают преимущественное право на получение дивидендов. Кроме того, при ликвидации компании сперва происходит возмещение владельцам префов, а уже потом – обыкновенных акций.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fopentrainer.ru%2Fimages%2Ftinymce%2F7195a7d9b

Рис. 1. График цены акции Сбербанка

Облигации. Так называется эмиссионная ценная бумага, которая подтверждает, что держатель дал «в долг» эмитенту, а значит, имеет право получить от эмитента в установленный срок номинальную стоимость бумаги (в размере суммы, обозначенной в документации, которая сопровождает выпуск облигации) и прописанный в ней процент от этой стоимости или иной имущественный эквивалент. Облигацией также могут быть предусмотрены и другие имущественные права её держателя, если это не противоречит законодательству РФ.

Читайте так же:  Почему не всем клиентам дают кредитную карту

Что дают такие ценные бумаги? Облигации на сегодняшний день представляют замечательную альтернативу банковским депозитам, часто превосходя их в доходности и обладая рядом схожих характеристик:

· конечность: выплаты основного долга по облигациям происходят в дату погашения;

· выплата процентов: большинство облигаций купонные, то есть выплаты по ним происходят каждые полгода или ежеквартально.

Но помимо всего прочего, облигации можно покупать и продавать на биржевых торгах (депозит продать нельзя), а их волатильность – намного меньше, чем у акций, что дает возможность с легкостью покупать и продавать эти бумаги по приблизительно одной и той же цене, получая при этом деньги за срок держания. Для желающих инвестировать в биржевые активы суммы денежных средств ежепериодно (с зарплаты) облигации будут замечательным выбором.

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fopentrainer.ru%2Fimages%2Ftinymce%2F7c7fa33ee

Рис. 2. График цены облигации ВТБ БО-43

Облигации, в свою очередь, бывают дисконтными и купонными. В случае дисконтных бумаг облигации выпускаются дешевле, чем погашаются, без промежуточных выплат (на практике встречаются редко). Купонные выпускаются и погашаются по одинаковой стоимости, но происходят промежуточные выплаты (выплаты купонов). На практике большинство бумаг – купонные.

Купоны могут быть как постоянными, так и переменными – то есть зависеть от каких-либо факторов. При этом специфика их изменения прописана в сопроводительной документации (решение о выпуске и проспект эмиссии).

На биржевых торгах вращается несколько видов облигаций:

· государственные облигации (ОФЗ), гарантом выплат по которым является само государство;

· муниципальные – облигации различных областей, федеральных округов, городов и так далее – крайне надежные бумаги, предполагающие несколько большую доходность, чем ОФЗ;

· корпоративные облигации – долговые бумаги представителей бизнеса, которые представляют, как правило, наибольший интерес в плане доходности, но требуют несколько большего анализа эмитента в плане благонадёжности.

Депозитарные расписки. Ценные бумаги можно разделить на первичные и вторичные. Ко второй категории как раз и относятся депозитарные расписки. Так называют документ, который подтверждает факт размещения ценных бумаг в банке-кастодиане, который находится в стране эмитента акций, на имя банка-депозитария, и предоставляет его собственнику право использовать выгоду от этих ценных бумаг. Следует учесть, что цена на эти расписки, помимо разницы из-за изменения курса валюты, меняется пункт в пункт с изменением стоимости базовых ценных бумаг – кроме тех случаев, когда на местном рынке участие зарубежных инвесторов ограничено.

В форме депозитарных расписок на Лондонской бирже активно торгуются крупнейшие российские компании – такие, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл» и так далее. Причем депозитарные расписки позволяют получать валютную доходность на уже привычных эмитентах.

На Московской бирже тоже торгуются депозитарные расписки, например, компании «РУСАЛ».

Изображение - Что не является ценной бумагой proxy?url=http%3A%2F%2Fopentrainer.ru%2Fimages%2Ftinymce%2Fb90dfe33c

Рис. 3. График цены РДР «РУСАЛ»

Теперь подробнее расскажем, что такое ценная бумага чек, вексель, закладная и сберегательный сертификат, а также деривативы.

Вексель – ценная бумага, подтверждающая абсолютное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (проще говоря, должника) перед векселедержателем (кредитором). Основные эмитенты векселей – банки.

Чек – ценная бумага, в которой прописано ничем не обусловленное распоряжение, данное чекодателем банку, уплатить указанную в документе сумму чекодержателю.

Сберегательный сертификат – ценная бумага, оформленная на предъявителя. Этот документ подтверждает тот факт, что его собственник внес на банковский счёт определенную сумму, оформив соответствующий вклад, и, соответственно, имеет право по истечении установленного срока получить вложенные деньги с процентами.

Закладная – именная ценная бумага, оформленная в рамках договора, чаще всего – по ипотеке. В ней прописано право собственника на получение исполнения по денежному обязательству, которое обеспечено ипотекой, и право залога на жилое имущество, которое обременено ипотекой. Вдобавок наличие закладной, если она была выдана собственнику в установленном законом порядке, подтверждает права собственника в полной мере – то есть предоставлять другие доказательства существования обязательства не нужно.

Отдельно стоит сказать, что еще на бирже торгуются производные инструменты (деривативы) – фьючерсные и опционные контракты. Которые не совсем являются ценными бумагами напрямую (некоторые причисляют их ко вторичным ценным бумагам). Фьючерсы и опционы – это инструменты срочного рынка, которые позволяют эффективно хеджировать риски в их базовых активах, а также вести активную торговлю (при наличии опыта).

Ценных бумаг достаточно много, но наиболее удобно извлекать финансовую прибыль из биржевых ценных бумаг. Необходимо обратиться в брокерскую компанию и открыть торговый счёт, с помощью которого можно совершать сделки с ценными бумагами, которые торгуются на Московской бирже и зарубежных площадках.

Изображение - Что не является ценной бумагой 469623265
Автор статьи: Евгений Антропов

Добрый день! Меня зовут Евгений. Я уже более 5 лет работаю экономистом в крупной компании. Я считаю, что в настоящее время являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать разнообразные вопросы. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны для того чтобы донести в удобном виде всю требуемую информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте всегда необходима консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 4.8 проголосовавших: 8

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here